Reunión informativa matutina en EMEA: Las acciones apuntan a ganancias en medio de esperanzas de que las subidas de tipos de la Fed estén llegando a su fin

ENVOLTURAS DE MERCADO

Pendiente de:

Oferta monetaria de la UE en la zona del euro; Cuentas nacionales trimestrales de la OCDE: crecimiento del PIB; no se esperan actualizaciones corporativas importantes

Convocatoria de apertura:

Las acciones parecen preparadas para alcanzar un terreno más alto en Europa el lunes en medio de esperanzas de que los aumentos de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos estén llegando a su fin. En Asia, los índices de referencia bursátiles subieron en su mayoría; Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron en su mayoría más bajos; el dólar apenas se modificó; mientras que el petróleo bajaba y el oro subía poco a poco.

Acciones:

Parece que las acciones europeas abrirán en territorio positivo el lunes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señalara que los tipos de interés se mantienen estables por ahora.

Powell dijo en un discurso muy esperado el viernes que el banco central "procederá con cuidado" en cualquier aumento de tasas adicional, pero que las subidas de tasas anteriores aún no desaceleraron completamente la economía. Los inversores están divididos sobre si habrá más.

"Hay una pequeña nube de incertidumbre que se avecina a medida que avanzamos", dijo Allianz Investment Management. "Hay cierta incertidumbre sobre el camino a seguir y el rumbo de la política, lo que está dejando un poco de opcionalidad a la Reserva Federal".

Los operadores esperan en gran medida que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en septiembre, pero ven la posibilidad de otra subida de tasas de interés en noviembre o diciembre, según la última revisión de la herramienta CME FedWatch.

Los futuros de fondos federales indicaban una probabilidad del 49,9% de un aumento de un cuarto de punto a entre el 5,5% y el 5,75% en la reunión de noviembre de la Reserva Federal, y una probabilidad ligeramente menor de un aumento de ese tipo a ese mismo rango en diciembre.

Mientras tanto, las acciones continúan ajustándose a la volatilidad del mercado de bonos, dijo Charles Schwab, señalando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en agosto.

divisas:

El dólar se mantuvo estable en Asia, ya que el presidente de la Reserva Federal, Powell, mantuvo el mensaje de un alza durante más tiempo en su discurso en Jackson Hole el viernes, dijo la CBA.

El dólar podría seguir subiendo, dijo, señalando que se espera que los datos estadounidenses de esta semana, como los de las nóminas no agrícolas, apoyen un escenario de aterrizaje suave.

La resiliencia de la economía estadounidense puede reforzar las expectativas de que las tasas estadounidenses se mantendrán altas por más tiempo, respaldando los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, añadió.

"Los comentarios de Powell no han tranquilizado a los operadores y éstos se ven cada vez más obligados a aceptar que las tasas se mantengan altas durante aún más tiempo, fortaleciendo al dólar", dijo Oanda.

Había algo para todos en los comentarios de Powell en Jackson Hole, dijo ANZ. En general, tuvo cuidado de dejar abiertas todas las opciones, aunque reiteró que era probable que las tasas se mantuvieran altas durante algún tiempo.

Inicialmente, los mercados reaccionaron mal ante la observación de que no se puede descartar otra subida de tipos, tal vez incluso dos, pero al final se animaron con el comentario, que se consideró que indicaba una buena posibilidad de que los tipos se mantuvieran sin cambios el próximo mes. .

Cautiverio:

El rendimiento de los bonos del Tesoro cayó en gran medida, a medida que los inversores ajustaron las expectativas sobre qué tan altas podrían llegar las tasas de interés estadounidenses y por cuánto tiempo.

Powell confirmó el compromiso de la Reserva Federal de reducir la inflación al 2%, al tiempo que advirtió que la economía podría estar todavía demasiado caliente.

Después del discurso de Powell, los operadores se centraron en la opinión de que una economía estadounidense todavía caliente será probablemente uno de los mayores desafíos que enfrentarán los responsables de las políticas de la Fed.

"Powell comprendió cuán minuciosamente se examinaría este discurso y nos parece que logró lo que pretendía", dijo Monetary Policy Analytics.

"Nos dio lo que nos pareció una discusión imparcial sobre los datos entrantes y las perspectivas: datos entrantes y una perspectiva que, para nosotros, ha respaldado nuestra opinión de que la Reserva Federal no ha terminado de subir las tasas".

"Así que se podría decir que es una medida agresiva, ya que el mercado había estado pensando que la Fed probablemente ya había terminado con el aumento (aunque con menos convicción, más recientemente)", dijo. "Pero para nosotros fue consistente con nuestro llamado (halconista) de una nueva subida de tasas, en noviembre. Hemos dicho consistentemente que una política apropiada probablemente requeriría una subida más de tasas".

Energía:

Los precios del petróleo ampliaron sus pérdidas en Asia en medio de señales de que el suministro adicional de petróleo crudo llega al mercado.

"La narrativa de una escasez de oferta se ha visto erosionada por las perspectivas de aliviar las sanciones a Irán y Venezuela", dijo ANZ Research.

Hay informes de que Estados Unidos e Irán están manteniendo conversaciones, lo que abre la puerta a discusiones sobre un posible acuerdo nuclear.

Mientras tanto, Washington está considerando un alivio más amplio de las sanciones petroleras a Venezuela, lo que permitiría a más empresas y países importar petróleo crudo venezolano.

"Las esperanzas están puestas en Venezuela, Irán e Irak", afirmó Commerzbank.

Los funcionarios estadounidenses estaban redactando una propuesta que aliviaría las sanciones a las exportaciones de petróleo de Venezuela si el país avanza hacia una elección presidencial libre y justa, informó Reuters el miércoles por la tarde.

La producción diaria en Irán ya ha aumentado en 350.000 barriles desde la primavera, señaló Commerzbank, y recientemente las exportaciones superaron los 2 millones de barriles por día.

Si las estimaciones de producción basadas en encuestas, que se publicarán a partir de finales de la próxima semana, confirman que la tendencia al aumento de la producción ha continuado en agosto, es probable que los precios caigan aún más, incluso si la oferta de la OPEP se mantiene en un nivel bajo debido a al enorme recorte de producción de Arabia Saudita, dijo.

Rieles:

Los precios del oro subieron ligeramente en Asia. Sin embargo, el metal precioso puede verse bajo presión después de que Powell de la Fed se mantuviera agresivo en Jackson Hole, dijo ANZ.

Powell mantuvo la puerta abierta a un mayor endurecimiento de las políticas, sugiriendo que la inflación sigue siendo demasiado alta. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el viernes después de que Powell señalara que podrían producirse más subidas de tipos. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios del oro, y los rendimientos más altos tienden a reducir el atractivo del metal que no devenga intereses.

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El cobre se mantuvo estable, respaldado por informes de que China está introduciendo más medidas para ayudar a su debilitado sector inmobiliario.

Citando informes de los medios, ANZ Research dijo que China está proponiendo que los gobiernos puedan eliminar una regla que descalifica a las personas que han tenido una hipoteca para ser consideradas compradores de primera vivienda en las principales ciudades.

También se dice que el Ministerio de Finanzas del país está considerando la extensión de las devoluciones del impuesto sobre la renta personal para las personas que compran una casa nueva dentro del año posterior a la venta de sus casas antiguas hasta finales de 2025, agregaron los analistas.

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Los futuros del mineral de hierro subieron, impulsados ​​por informes sobre las medidas inmobiliarias de China que podrían generar demanda de acero.

Según se informa, las autoridades chinas han anunciado medidas para flexibilizar las normas hipotecarias, reduciendo efectivamente las tasas hipotecarias y reduciendo los pagos iniciales, dijo la CBA.

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28 de agosto de 2023 00:16 ET (04:16 GMT)